Niepotrzebnie instalujesz xp żeby podzielic na partycję a otem sformatować. Sciągnij sobie narzędzie do partcjonowania dysku bez system, czy też ze swoim systemem na płytce bootowalnej, np batpe lub ultimate boot cd.
Zrób partycję fat32 i ntfs. Ustaw fat32 na aktywną i na nią zainstaluj windows 98. Instalacja Xp to juz bajka na drugiej partycji.
A najlepiej powiedz co chcesz ociśgnąc bo może sa lepsze pomysły niż ten co wykombinowałeś.